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这品种今天上市暴涨70%! T+0、★比较全面专业的足球资讯app★可做空 未来外资暴买A股更不担心了

  今天,万众瞩目的股指期权上市。中金所迎来了我国资本市场第一个股指期权品种——沪深300股指期权。同时,上交所与深交所也于今日同时上市了沪深300ETF期权,丰富了原先只有上证50ETF期权一个品种的单一格局。

  上市首日,就出现了部分合约当天暴涨70%的行情。

  何为期权?怎么赚钱?

  期权这个词,相信大家并不陌生。但是究竟什么是期权,期权又有什么作用,投资者如何实现盈利,恐怕很多人都并不了解。今天,我们就来做一下科普。

  所谓期权,顾名思义,就是远的一个力,也就是说,在未来特定的时间,给予持有人以约定价格买或者卖指数的权力。比如说,明年2月交割的、行权价为3000点的看涨期权,给予持有人在明年2月的交割日,以3000点的价格买入沪深300指数,无论那时指数涨到4000点还是5000点,哪怕是10000点,持有人都有权以3000点的低价买入,这样,其中的差价就是他的盈利。相反,看跌期权就给予持有人以约定价格卖出的权利。在上例中,如果指数跌到了2000点甚至1000点,持有人都能以3000点的高价卖。

  而要获得这份权利,投资者需要支付一定的权利金。如果在交割日,行情没能向有利的方向发展,比如对看涨期权投资者来说,指数跌到3000点下方,或者对看跌期权持有者来说,指数涨到3000点上方,那么这份权利就失效了,对持有人来说,损失的就是这笔不那么贵的权利金。

  这么一说,大家是否发现,【合】,期权的原理和保险是非常相似的?我们可以把看涨期权看作“踏空险”——持有人即便踏空了上涨行情,只要持有看涨期权(即买了踏空险),就能在交割日以低价买入指数。也可以把看跌期权看作“套牢险”——接盘侠哪怕高位满仓套牢,等到低位时,大侠也可以凭套牢险以高价卖出指数。

  有人或许会问,这份“保险”的“保费”高吗?靠“保险”能赚多少钱呢?

  打个比方,假如我们买疾病险,保费的价格取决于保险期限、可保疾病的轻重,以及发病概率。比如说,只保未来一年的险,价格肯定低于能保未来十年的疾病险。只保小病的险,保费肯定低于能保大病的险。环境较好的地区的人的保费一定低于重度污染地区人买保险的保费。此外,体检各项指标优良的人买保险,保费也一定低于体检各项指标较差的人的保费。

  期权也是同样的道理。

  假如沪深300指数目前是4000点,那么明年2月能以4500点买指数的权利金,【场】,一定低于明年12月能以4500点买指数的权利金。毕竟,在明年年底前突破4500点的概率,远大于明年2月就突破4500点的概率。

  而对于两份都在明年3月行权的期权,给予投资者以3000点买入的权利的期权,价格一定高于以4000点买入的期权(前者可理解成从3000点就开始踏空的“大病”,后者理解成从4000点才开始踏空的“小病”)。

  此外,如果近期指数波动较小(理解成上文说的环境好),【合】,那么投资者发生大幅踏空的概率就低,所以期权价格就便宜,而如果近期指数大幅震荡,那么期权权利金就会上涨。

  而对于同样一份看涨期权,当指数价格上涨时,意味着投资者已经踏空,那么“踏空险”的保费自然就会上涨。相反,当指数下跌时,看涨期权价格就会下跌。

  上面这一段也解释了期权最常见的赚钱方式——既然期权价格是一直在改变的,且这份权利是可以转让的,那么,当权利金价格上涨时卖出,就能够赚取差价。举个不恰当的例子,如果你年初买了一份疾病险,一年来你的身体状况都不错,而你朋友办公室里的同事们近期都得了传染病,对唯一没染病的你朋友来说,【资】,疾病险的价格一定更高,如果你把自己手中的保险高价卖给他,就可以盈利。

  拿今天的沪深300股指期权来说,早盘开盘时,沪深300指数开于4014点,收盘下跌1.25%,收于3967点。那么,对于一份以4000点行权的看跌期权(或者说“套牢险”),它给予投资者在指数跌破4000时仍能以4000点的价格卖出指数的权利,因此开盘时价格只有6720元,而到了收盘指数直接跌破4000点,因此权利金大幅上涨52%,涨至10920元。早盘买入这份权利而尾盘卖出的人,单日获利超过50%。

  这就是股指期权最初级的盈利模式。

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